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Document de travail n°368 : Choc de Variable, Choc de Distribution avec Application aux Stress-Tests (en anglais)

Résumé

Les chocs affectant un système stochastique peuvent être définis au moyen de distribution, ou de variable. Nous rapprochons ces deux approches et présentons le lien entre ces deux types de chocs, aux niveaux global et local. Ces résultats sont utiles à la réalisation d'exercices de stress-tests sur le portefeuille d'institutions financières, pour lesquels nous évaluons l'impact de chocs sur les facteurs systématiques, dans le cas de portefeuilles cristallisés, ou ajustés de manière optimale en réponse aux chocs. Nous illustrons cette approche par une analyse du risque de marché associé aux obligations souveraines européennes.

Simon Dubecq et Christian Gourieroux
Mars 2012

Classification JEL : C10, E37, G11, G17

Mots-clés : Choc, Copule, Risque Extrême, Stress-Test, Modèle à Facteurs, Risque Systémique, Gestion de Portefeuille, Obligations Souveraines

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publication
Document de travail n°368 : Choc de Variable, Choc de Distribution avec Application aux Stress-Tests (en anglais)
  • Publié le 01/03/2012
  • FR
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Mis à jour le : 06/02/2019 16:39