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Document de travail n°545 : Contagion interbancaire transfrontalière dans le secteur bancaire européen (en anglais)

Résumé

Cet article étudie la contagion transfrontalière dans le secteur bancaire européen, en faisant usage de données d’exposition réelles. Sur la base d’un modèle séquentiel de défauts de solvabilité et de liquidité dans un réseau de banques, nous analysons la propagation géographique des pertes de 2008 à 2012. Nous étudions la distribution de l’étendue de la contagion après un choc agrégé et le défaut exogène d’une banque, sur des réseaux d’expositions simulés à partir de vraies données de prêts à court et à long terme. Nous utilisons une base de données nouvelle et unique de transactions sur le marché monétaire, estimées à partir des données de paiements TARGET2. Nos résultats montrent l’importance capitale de la structure sous-jacente des expositions pour la propagation des pertes. Une analyse économétrique des déterminants de la contagion montre que les expositions des banques aux contreparties les plus risquées dans le système et la position d’une banque dans le réseau avant le choc sont corrélées de manière significative avec les événements de défaut, au-delà de l’impact des seuls ratios financiers de la banque.

Silvia Gabrieli, Dilyara Salakhova et Guillaume Vuillemey
Mars 2015

Classification JEL : G01, G21, G28, F36

Mots-clés : Contagion, Marché interbancaire, Stress Testing, Liquidité, Risque de contrepartie

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Document de travail n°545 : Contagion interbancaire transfrontalière dans le secteur bancaire européen (en anglais)
  • Publié le 31/03/2015
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Mis à jour le : 12/06/2018 10:55