Document de travail n°485 : Transmission des chocs par les banques internationales – le cas de la France (en anglais)

Résumé

Cette étude, entreprise dans le cadre du réseau international de banques centrales IBRN (International Banking Research Network), vise à étudier la transmission à l’international du risque de liquidité, en analysant le cas des groupes bancaires français. A partir d’une base de données très complète sur les positions internationales de ces groupes, nous analysons le rôle des fragilités de bilan dans la transmission à l’étranger des chocs de liquidité. La ventilation géographique des prêts nous permet de contrôler les effets sur la demande et d’analyser les ajustements externes opérés en réponse aux chocs affectant l’offre de prêts. Les résultats montrent qu’un ratio de capital plus élevé permet de soutenir la croissance des prêts internationaux quand les conditions de liquidité globales se détériorent. Ces résultats concernent surtout les prêts transfrontaliers (principalement au secteur financier), tandis que les prêts locaux octroyés par des filiales étrangères sont peu affectés par des chocs sur les bilans des groupes bancaires pris dans leur ensemble. Nous étudions aussi dans quelle mesure les effets identifiés diffèrent selon que les banques ont accès ou non aux programmes de liquidité publique pendant la crise ; nous avons identifié dans les résultats une sensibilité aux programmes d’assistance de liquidité des banques centrales.

Matthieu Bussière, Boubacar Camara, François-Daniel Castellani, Vincent Potier et Julia Schmidt
Mai 2014

Classification JEL : F36, G21

Mots-clés : banques internationales, risque de liquidité, transmission des chocs