Document de travail n°332 : La stabilité des systèmes macro-économiques avec apprentissage bayésien

Résumé

Nous étudions des systèmes macroéconomiques abstraits dans lesquels les anticipations jouent un rôle important. Conformément à la littérature récente sur l'apprentissage récursif, nous remplaçons les agents dans l'économie par des économètres. Contrairement à la littérature sur l'apprentissage récursif, cependant, les économètres dans notre analyse apprennent de manière bayésienne. Nous cherchons à savoir si la stabilité des anticipations reste le concept-clé dans l'environnement bayésien. Nous isolons les conditions sous lesquelles différentes versions des conditions de stabilité des anticipations régissent la stabilité de ces systèmes tout comme dans le cas standard d'apprentissage récursif. Nous concluons que les régimes d'apprentissage bayésien, bien que plus sophistiqués, ne modifient pas les principales conclusions de la littérature sur la stabilité des anticipations.

James B. Bullard et Jacek Suda
Juillet 2011

Classification JEL : D84, E00, D83

Mots-clés : stabilité des anticipations, apprentissage récursif, « apprenabilité » de l'équilibre d'anticipations rationnelles