Les anticipations de taux réels et d’inflation extraites du prix des obligations nominales et indexées sont impactées de façon contradictoire par deux effets : les distorsions de prix induites par des évènements de marchés et les variations du prix du pétrole. Hors ces effets, leur corrélation paraît stable et positive. Une analyse réalisée sur les données de marchés obligataires les plus importants apporte des éclairages originaux sur la relation beaucoup discutée entre anticipations d’inflation et de croissance.
Gilbert Cette et Marielle de Jong
Avril 2013
Classification JEL : E43, G15
Mots-clés : Obligations indexées sur l’inflation ; point mort d’inflation ; hypothèse de Fisher ; Brent
Mis à jour le : 05/02/2019 16:29