Document de travail n°414 : Expositions bilatérales et risque systémique de solvabilité (en anglais)

Résumé

En utilisant une structure des états financiers des banques qui tient compte de leurs expositions bilatérales en termes d’actions et de prêts, on développe un modèle structurel de faillite. Ce modèle permet de distinguer les facteurs exogènes et endogènes dont dépend la faillite. On prouve l’existence et l’unicité de l’équilibre de liquidation, on étudie les conséquences des chocs exogènes sur le système bancaire, et on mesure le phénomène de contagion. On illustre l’usage de cette approche en l’appliquant au système bancaire français.

Christian Gourieroux, Jean-Cyprien Heam et Alain Monfort
Décembre 2012

Classification JEL : G21, G28, G18, G33

Mots-clés : Contagion, Risque Systémique, Solvabilité, Compensation, Équilibre de Liquidation, Impulsion-Réponse, Modèle de la Valeur de la Firme