Document de travail n°95 : Quelle est la meilleure mesure du degré d'interdépendance entre les marchés ? (en anglais)

Résumé

Dans cet article, nous analysons et comparons diverses mesures de dépendance (corrélations croisées, corrélations conditionnelles, indices de concordance et corrélations dans les queues de distribution) permettant d'évaluer l'intensité de l'interdépendance entre les différents marchés. En outre, à l'aide de la notion de copule, nous proposons deux types d'approche permettant d'ajuster la queue de distribution empirique dans le cas de deux ou trois marchés. On peut ainsi comprendre l'évolution de l'interdépendance dans les queues de distribution de plus de deux marchés lorsque les valeurs extrêmes (correspondant à des chocs) induisent des perturbations sur ces marchés.

Sanvi Avouyi-Dovi, Dominique Guégan et Sophie Ladoucette
Décembre 2002

Classification JEL : C14 - C22 - G15.

Mots-clés : interdépendance, corrélation, conditionnelle, concordance, fonctions copules.