Document de travail n°68 : Modélisation et prévision des indices de prix sectoriels

Résumé

Ce papier présente une modélisation de l'indice des prix français. L'objectif est de permettre une analyse rapide et détaillée des tendances de court terme de l'inflation ainsi que de réaliser des prévisions à intervalles rapprochés. Les caractéristiques de cet outil sont les suivantes : un petit nombre d'équations, une fréquence mensuelle, un détail sectoriel assez fin et la publication d'intervalles de confiance relatifs à la prévision. La partie sous-jacente de l'indice des prix (c'est-à-dire l'alimentation hors produits sensibles, les produits manufacturés et les services du secteur privé) est modélisée comme une courbe de Phillips augmentée. Les produits sensibles de l'alimentation font l'objet d'une modélisation spécifique. Les prix des produits pétroliers sont liés, suivant un modèle à correction d'erreur, au prix du pétrole qui est considéré comme exogène. Enfin, le reste de l'indice des prix est considéré comme exogène. Nous revenons ensuite sur les méthodes de construction des intervalles de confiance associés à la prévision. Trois méthodes sont étudiées : le calcul des RMSE, la simulation par bootstrap et l'utilisation d'une densité particulière associée à la prévision, telle qu'utilisée par la Banque d'Angleterre.

Eric Jondeau, Hervé Le Bihan et Franck Sédillot
Août 1999