Document de travail n°58 : La modélisation de la volatilité des bourses asiatiques

Résumé

En nous inspirant des travaux portant sur les marchés boursiers des pays industrialisés, nous analysons la volatilité des rendements boursiers d'Asie du Sud-Est à partir de la méthodologie ARCH. Notre objectif consiste à mettre en évidence les spécificités des marchés boursiers du Sud-Est asiatique, à travers les propriétés statistiques des rendements et le mode de formation de la volatilité. On établit ainsi une base commune de comparaison entre les marchés des pays industrialisés et ceux de ces pays émergents. Cette analyse met en évidence le fait qu'il n'existe pas de différences fondamentales entre les deux zones, au sens où leurs indices boursiers affichent des propriétés semblables et semblent adopter un mode comparable de formation de la volatilité.

Sanvi Avouyi-Dovi et Eric Jondeau
Janvier 1999