Document de travail n°104 : Une évaluation de l'adéquation des modèles de prix visqueux aux données. (en anglais)

Résumé

Nous examinons les conséquences de l'introduction de coûts d'ajustement sur l'investissement, d'un taux variable d'utilisation du capital, de travail indivisible, et de consommations intermédiaires dans un modèle à prix visqueux soumis à une contrainte d'encaisses préalables. La combinaison de ces éléments permet au modèle d'échapper aux critiques qui sont traditionnellement adressées à cette classe de modèles. En utilisant le critère d'adéquation aux données formulé par Watson (1993), nous montrons que le modèle reproduit de façon satisfaisante la dynamique du produit, des heures et de l'investissement. Néanmoins, ce cadre se révèle incapable de répliquer le spectre de l'inflation. Cette conclusion malheureuse est robuste à de nombreuses spécifications alternatives.

Julien Matheron and Tristan-Pierre Maury
Décembre 2003