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Documents de travail

Les documents de travail rendent compte de l'activité de recherche économique conduite à la Banque de France à travers le développement des outils et des analyses nécessaires au diagnostic macroéconomique, à la conduite de la politique monétaire et à la maîtrise de la stabilité financière. Ils ne reflètent pas nécessairement l’opinion de la Banque de France ou de l’Eurosystème.

mars

Publication Documents de travail n°714 :
Effets non-linéaires des chocs d’incertitude : une interprétation structurelle

À l’aide d’un modèle VAR à changements de régimes markoviens, nous montrons que les effets des chocs d’incertitude sur l’activité économique sont quatre fois plus grands dans un régime de tension économique que dans un régime de stabilité économique....

Par Lhuissier Stéphane, Tripier Fabien
  • Publié le 18/03/2019
  • 39 page(s)
  • EN
  • PDF (2.06 Mo)

mars

Publication Documents de travail n°713 :
Régressions pénalisées MIDAS bayésiennes : estimation, sélection et prévision

Nous proposons une nouvelle méthode pour modéliser et prévoir avec des régressions à fréquences mixtes (MIDAS) en présence d'un nombre important de prédicteurs. Notre méthode s’appuie sur des régressions pénalisées telles que le Group Lasso, ainsi...

  • Publié le 15/03/2019
  • 36 page(s)
  • EN
  • PDF (2.4 Mo)

mars

Publication Documents de travail n°712 :
Le cadre de politique macro-économique influence-t-il le coût des crises bancaires ?

Cet article empirique vise à déterminer si le caractère plus ou moins restrictif du cadre de politique macroéconomique – politique monétaire, politique budgétaire et régimes de change – influence le coût réel espéré des crises bancaires. Dans la lignée...

Par Levieuge Grégory, Lucotte Yannick, Pradines-Jobet Florian
  • Publié le 13/03/2019
  • 46 page(s)
  • EN
  • PDF (2.45 Mo)

mars

Publication Documents de travail n°711 :
Hausse des inégalités d’accès à la propriété entre jeunes ménages en France, 1973-2013

Parmi les jeunes ménages (25 à 44 ans), les inégalités d’accès à la propriété et de montant de patrimoine immobilier acquis se sont accrues entre les plus modestes et les plus aisés au cours des quarante dernières années. Selon les enquêtes Logement ...

Par Bonnet Carole, Garbinti Bertrand, Grobon Sébastien
  • Publié le 11/03/2019
  • 38 page(s)
  • FR
  • PDF (3.48 Mo)

mars

Publication Documents de travail n°710 :
Investissement des entreprises et coût du capital : une étude microéconomique sur données françaises

Dans cet article, nous étudions la relation entre l’investissement des entreprises françaises et leur coût du capital en mobilisant des données comptables de plus de 1850 groupes consolidés, sur la période 2004-2015. Notre démarche empirique s’appuie...

Par Carluccio Juan, Mazet-Sonilhac Clément, Mésonnier Jean-Stéphane
  • Publié le 05/03/2019
  • 28 page(s)
  • EN
  • PDF (3.78 Mo)

Février

Publication Documents de travail n°709 :
Vulnérabilité numérique et performance des entreprises dans les pays en développement

Presque toutes les économies côtières sont aujourd’hui connectées au réseau Internet mondial grâce à plus de 300 câbles sous-marins de télécommunication. Ainsi, la vulnérabilité numérique mondiale est désormais dépendante de deux facteurs structurels :...

Par Cariolle Joël, Le Goff Maëlan, Santoni Olivier
  • Publié le 25/02/2019
  • 46 page(s)
  • EN
  • PDF (4.32 Mo)

Février

Publication Documents de travail n°708 :
Evaluation des effets macroéconomiques des mesures non conventionnelles de la BCE

Nous quantifions les effets macroéconomiques des politiques monétaires non conventionnelles de la Banque Centrale Européenne, à l'aide d'un modèle DSGE comprenant un ensemble de taux d’intérêt virtuels (shadow rate). Extraits de la courbe des...

  • Publié le 20/02/2019
  • 32 page(s)
  • EN
  • PDF (2.31 Mo)

janvier

Publication Documents de travail n°707 :
Effet de l’héritage sur le départ à la retraite : hétérogénéité et aversion au risque

Ce travail présente des résultats originaux sur l'effet de la réception d’un héritage sur le départ en retraite. Nous nous appuyons sur les informations concernant sur les héritages reçus et les transitions sur le marché du travail qui sont...

Par Garbinti Bertrand, Georges-Kot Simon
  • Publié le 22/01/2019
  • EN
  • PDF (3.22 Mo)

janvier

Publication Documents de travail n°706 :
L’effet des fonds mutuels sur les obligations d’entreprises : Le cas français

Nous étudions comment les retraits des fonds communs de placement par les investisseurs peuvent affecter le marché français des obligations d’entreprises. Pour ce faire, nous utilisons des données mensuelles sur les flux des fonds communs de placement...

  • Publié le 15/01/2019
  • 27 page(s)
  • EN
  • PDF (2.53 Mo)