Document de travail n°171 : L'Indicateur Synthétique Mensuel d'Activité (ISMA) : une révision

Résumé

L'article présente de nouvelles équations économétriques d'étalonnage pour l'Indicateur Synthétique Mensuel d'Activité (ISMA) de la Banque de France. L'ISMA est un outil de prévision de la croissance trimestrielle du produit intérieur brut de la France qui se compose de deux équations, l'une pour le trimestre en cours et l'autre à un horizon de prévision d'un trimestre, basées sur des données mensuelles du volet industrie de l'Enquête Mensuelle de Conjoncture de la Banque de France. Par rapport à la démarche retenue jusqu'à présent dans l'ISMA, deux améliorations sont proposées. D'une part, du point de vue technique, nous étudions la possibilité d'affiner le processus de sélection des indicateurs en déterminant de manière automatique les variables utiles à la modélisation. Cette méthode de sélection automatique de variables apporte ainsi un cadre économétrique robuste, transparent et systématique à la sélection de variables explicatives. D'autre part, du point de vue de la modélisation, nous examinons la possibilité d'étendre le champ des enquêtes utilisées dans l'ISMA en intégrant les enquêtes sur les services marchands de la Banque de France. La performance de prévision des différents modèles sélectionnés est discutée sur les trois dernières années.

Olivier Darné et Véronique Brunhes-Lesage
Juin 2007

Classification JEL : C22, C42, C53

Mots-clés : Analyse conjoncturelle, prévision du PIB, étalonnages, données d'enquête