Document de travail n°79 : Les densités d'entropie, avec une application à la skewness et à la kurtosis conditionnelles autorégressives (en anglais)

Résumé

Le principe d'entropie, permet d'obtenir, pour un ensemble donné de moments, une densité qui met en jeu la plus petite quantité possible d'information. Nous montrons d'abord comment des densités d'entropie peuvent être construites comme la minimisation d'une fonction « potentielle ». Puis, dans le cas où les quatre premiers moments sont donnés, nous caractérisons le domaine de skewness-kurtosis pour lequel les densités sont définies. Nous trouvons que ce domaine est beaucoup plus large que pour les développements d'Hermite ou les expansions d'Edgeworth. Enfin, nous montrons comment cette technique peut être mise en œuvre pour estimer un modèle GARCH dans lequel la skewness et la kurtosis varient dans le temps.

Eric Jondeau and Michael Rockinger
Janvier 2001

Classification JEL : C40, C61, G10

Mots-clés : Estimation semi-nonparamétrique, skewness et kurtosis variant dans le temps, GARCH