Document de travail n°613 : Surveillance Optimale de Crédit Bancaire de Long Terme. (en anglais)

Résumé :

Cet article propose un modèle théorique de gestion du risque et de l’intensité de la surveillance des crédits bancaires de long terme. Une banque s’engage avec des entrepreneurs sur des projets dont la rentabilité est soumise à des chocs stochastiques que seuls les entrepreneurs sont en mesure d’observer. Les projets sont soumis à des coûts d’entrée pour démarrer la production et à des coûts de liquidation en cas de cessation d’activité. Par conséquent, les entrepreneurs sont prêts à accepter un taux d’intérêt plus élevé afin de garantir le financement de leur projet. Toutefois, les emprunteurs ont aussi une responsabilité limitée et ont intérêt à faire porter leur risque de crédit sur la banque qui peut exiger en retour un niveau minimum de rentabilité. La banque acquiert des informations lui permettant de faire respecter ce niveau minimum de rentabilité et d’ajuster ainsi son niveau de surveillance afin de limiter le risque de crédit. Cependant, l’information est coûteuse à obtenir et réduit la valeur du contrat de prêt pour l’emprunteur car elle permet à la banque d’accroître son contrôle sur les projets des entrepreneurs, ceci réduit alors le taux d’intérêt que les emprunteurs sont prêts à payer. Cet article utilise des méthodes numériques afin de déterminer le niveau optimal de surveillance, le niveau minimum de rentabilité des projets, ainsi que le taux d’intérêt et le taux de défaillance des projets.

Adrian Penalver
Décembre 2016

Classification JEL : G21
Mots-clés : Normes de Crédit, Risque de Crédit, Surveillance.