Document de travail n°578 : Approximation des modèles avec paramètres variables dans le temps par des modèles invariants. (en anglais)

Résumé

Nous étudions l’effet des variations des paramètres sur les règles de décision des agents et l'inférence structurelle dans les modèles DSGE. Nous proposons une méthode qui permet de  détecter les variations des paramètres et d’identifier si elles sont endogènes ou exogènes. Nous montrons que l'identification et l'inférence sont biaisées lorsqu’un modèle DSGE avec paramètres constants est utilisé alors que ces mêmes paramètres varient dans le temps. Les propriétés de la vraisemblance et des estimations obtenues avec les modèles VAR sont étudiées et comparées. Nous proposons une application dans le cadre du modèle avec frictions financières de Gertler et Karadi (2010).

Fabio Canova, Filippo Ferroni et Christian Matthes
Décembre 2015

Classification JEL : C10, E27, E32.

Mots-clés : modèles structurelles, variations temporelles des paramètres, variations endogènes, mis-spécification.