Document de travail n°434 : Chocs de croyance et macroéconomie (en anglais)

Résumé

Ce document étudie le rôle des chocs de croyance avec apprentissage bayésien dans un modèle d'équilibre générale. En adaptant les idées de Cogley et Sargent (2008b) à l'équilibre général, j'étudie comment les croyances résultant de la Grande Dépression ont pu influencer l’économie au cours des 75 dernières années. Dans le modèle, les agents ont des croyances inexactes concernant la probabilité et la persistance des périodes de récession et de boom, ces croyances ne devenant exactes que graduellement. Même si le processus stochastique du choc technologique est constant sur la période, la performance macroéconomique est modifiée considérablement. L'économie converge finalement vers l'équilibre à anticipations rationnelles. Ceci prouve l'influence persistante des croyances sur les variables macroéconomiques.

Jacek Suda
Avril 2013

Classification JEL : E32, E37, D83, D84.

Mots-clés : apprentissage bayésien, cycles économiques, la Grande Dépression