Document de travail n°523 : Comment les erreurs de prévision sur le prix du pétrole affectent-elles les erreurs de prévision du taux d’inflation ? Une étude empirique sur données françaises et américaines (en anglais)

Résumé

Cet article propose une évaluation empirique de l’impact des erreurs de prévision du prix du baril de pétrole sur les erreurs de prévision du taux d’inflation. Deux types de données récentes sont utilisés: la médiane des prévisions d’inflation du panel des prévisionnistes professionnels (Survey of Professional Forecasters) pour les Etats-Unis et les prévisions d’inflation de la Banque de France pour ce second pays. Deux principaux résultats émergent de cette étude. Tout d’abord, les erreurs de prévision du prix du baril de pétrole contribuent significativement à l’explication des erreurs de prévision du taux d’inflation, quels que soient le pays ou la période considérés. Ensuite, le coefficient de transmission des erreurs de prévision sur les prix pétroliers aux erreurs de prévision d’inflation est à peu près deux fois plus grand quand la volatilité des prix pétroliers est forte que quand elle est modérée.

Frédérique Bec et Annabelle De Gaye
Novembre 2014

Classification JEL : C22, E31, E37

Mots-clés : Erreurs de prévision, taux d’inflation, prix pétroliers, modèle à seuil