Document de travail n°148 : Dans quelle mesure un modèle structurel avec prix et salaires visqueux est-il capable de répliquer les données américaines d'après-guerre ? (en anglais)

Résumé

Dans cet article, nous évaluons dans quelle mesure un modèle structurel de petite taille incluant - à la fois des prix et des salaires visqueux, ainsi que des hypothèses permettant d'augmenter la complémentarité stratégique entre les firmes ayant un pouvoir de monopole sur la fixation des prix - est capable de répliquer les données américaines d'après guerre. Pour répondre à ce problème, nous évaluons le modèle en deux étapes. Dans une première étape, nous estimons le modèle en minimisant la distance entre les autocovariances théoriques des variables macroéconomiques clefs et leurs contreparties empiriques obtenues à partir d'un modèle VAR. Dans une seconde étape, nous appliquons la procédure de Watson (1993) [Measures of fit for calibrated models. Journal of Political Economy 101 (6), 1011.1041] afin de quantifier la capacité du modèle à répliquer les données. Notre principal résultat est que la combinaison des prix et salaires visqueux est nécessaire pour obtenir une bonne adéquation entre le modèle et les données. Notre analyse révèle aussi que le modèle composé uniquement de salaires visqueux n'est pas satisfaisant au regard des résultats proposés par la procédure de Watson (1993).

Julien Matheron et Céline Poilly
Juillet 2006

Classification JEL : C52, E31, E32.

Mots-clés : Prix et salaires visqueux, complémentarité stratégique, test de Watson.