Document de travail n°235 : Fonction de Réponse à la Nouvelle Information (en anglais)

Résumé

Nous proposons une nouvelle approche pour l'analyse des fonctions de réponse dans les modèles VAR et VARMA. Nos résultats sont fondés sur la notion, non ambiguë, d'innovation d'un processus stochastique. Plus précisément, nous considérons l'impact d'une « nouvelle information » sur l'innovation à la date $t$ sur les valeurs futures du processus. Cette méthodologie permet de considérer les informations quantitatives ou qualitatives, soit sur l'innovation ou les futures réponses des processus, ainsi que les informations sur des filtres linéaires des processus. Nous montrons, entre autre, que cette approche généralise plusieurs approches standard de la littérature, comme l'orthogonalisation des chocs (Sims (1980)), l'identification « structurelle » des chocs (Blanchard et Quah (1989)), les fonctions de réponse « généralisées » (Pesaran et Shin (1998)) ou les « impulse vectors » (Uhlig (2005))

Caroline Jardet, Alain Monfort et Fulvio Pegoraro
Juin 2009

Classification JEL : C10, C32

Mots-clés : Fonctions de réponse, innovation, nouvelle information