Document de travail n°316 : Interactions entre coussins en capital, crédit et croissance : le cas des banques françaises (en anglais)

Résumé

Nous évaluons dans quelle mesure les cousins en capital (le capital que les banques détiennent au-dessus du minimum réglementaire) amplifient plutôt que réduisent le comportement cyclique du crédit. Nous étudions empiriquement les relations entre la croissance économique, les coussins en capital et la distribution de crédit à partir de données individuelles sur les banques françaises au cours de la période 1993—2009. Nos résultats montrent que le capital bancaire amplifie les fluctuations du crédit résultant du cycle économique, et ce d’autant plus que le capital considéré est de meilleure qualité. Par ailleurs, en conduisant des tests de causalité de Granger au niveau de chaque banque, nous mettons en évidence une double causalité entre cousins en capital et croissance du crédit, ce qui met en évidence des mécanismes se renforçant mutuellement. Dans l’ensemble, ces résultats empiriques plaident pour une réglementation financière contracyclique qui se fonde sur le capital de meilleure qualité et qui tend à lisser la croissance du crédit.

Jérôme Coffinet, Virginie Coudert, Adrian Pop and Cyril Pouvelle
Janvier 2011

Classification JEL : G28, G21

Mots-clés : Réglementation du capital bancaire, Procyclicité, Coussins en capital, Fluctuations économiques, Bâle 3