Document de travail n°106 : Modèle d'Analyse et de prévision de la Conjoncture Trimestrielle. (en anglais)

Résumé

Cette note présente MASCOTTE, la nouvelle version du modèle macro-économétrique de prévision de la Banque de France. A l'occasion du changement de base des comptes nationaux (base 1995), la version précédente de ce modèle a été simplifiée, re-spécifiée et ré-estimée. Ce modèle est utilisé à titre principal pour effectuer les projections macro-économiques sur un horizon de deux à trois ans, ce qui impose un cadre comptable utilisant des définitions de variables au plus proche de celles de la comptabilité nationale française. Les principaux agents sont : les entreprises, les ménages, les administrations publiques et le reste du monde. Cette nouvelle version du modèle comporte désormais un bloc d'offre spécifié sur un comportement d'optimisation explicite d'entreprises utilisant une technologie Cobb-Douglas en concurrence imparfaite et une équation de salaire de type Wage-Setting (WS) ré-estimée. L'homogénéité complète du système de prix assure l'indépendance entre l'équilibre de la sphère nominale et la sphère réelle, cette dernière étant seulement déterminée, à long terme, par le niveau des prix relatifs. Par ailleurs, une attention particulière a été portée dans la spécification des équations à l'impact des variations de taux d'intérêt.

Mustapha Baghli, Véronique Brunhes-Lesage, Olivier De bandt, Henri Fraisse et Jean-Pierre Villetelle
Février 2004