Document de travail n°515 : Nowcasting de la croissance économique mondiale : une approche multi-fréquentielle à facteurs (en anglais)

Résumé

L’évaluation en temps réel de la croissance mondiale constitue un véritable challenge pour les économistes. Le Fond Monétaire International propose dans le cadre de son rapport bi-annuel WEO (World Economic Outlook) une mesure de PIB mondial souvent considérée comme la série temporelle annuelle de référence. Dans cet article, nous développons une approche de nowcasting mensuel de la croissance économique à l’échelle globale. Notre approche repose sur une modélisation multi-fréquentielle à facteurs, FA-MIDAS (Factor-Augmented Mixed DAta Sampling), permettant (i) d’exploiter les données de nombreux pays et secteurs de l’économie mondiale puis (ii) de les agréger de haute (mois) à basse (année) fréquence pour prévoir la croissance de l’année en cours. Les résultats obtenus dans un exercice de quasi temps réel sur la période récente montre que les projections réalisées avec notre modélisation offre un indicateur pertinent et précis de l’évolution de la croissance mondiale contemporaine.

Laurent Ferrara et Clément Marsilli
Octobre 2014

Classification JEL : C53, E37

Mots-clés : Croissance mondiale, Nowcasting, Modélisation MIDAS à facteurs