Document de travail n°436 : Prévisions du PIB français en temps-réel à partir des enquêtes de conjoncture : Combiner l’information ou les prévisions ?

Résumé

Cet article examine les performances en prévision de deux stratégies de prévision alternatives : la combinaison des prévisions et la combinaison des ensembles d'information. Théoriquement, il ne devrait y avoir aucun rôle pour la combinaison des prévisions dans un monde où les ensembles d'information peuvent être combinés instantanément et sans coût. Cependant, sur la base de travaux récents qui affirment que ce résultat n’est pas nécessairement vérifié en échantillon fini, notre article cherche à vérifier ce point à travers une analyse empirique exploitant des données en temps réel et à fréquence mixte. Une application sur le taux de croissance trimestriel du PIB français révèle que, à partir d’un ensemble de modèles utilisant des indicateurs coïncidents, une simple moyenne des prévisions individuelles est plus performante que les prévisions individuelles, à condition qu'aucun modèle individuel n’englobe les autres. En outre, la moyenne simple des prévisions individuelles est aussi, voire plus performante que des méthodes plus sophistiquées de combinaison des prévisions. Cependant, quand un modèle prédictif est obtenu en combinant les ensembles d'information, ce modèle est plus performant que la meilleure des méthodes de combinaison des prévisions.

Frédérique Bec et Matteo Mogliani
Mai 2013

Classification JEL : C22, C52, C53, E37

Mots-clés : Combinaison des prévisions, Combinaison des ensembles d’information, Prévisions macroéconomiques, Données en temps-réel, Données à fréquence-mixte